Buenas tardes a todos;
Sin tiempo para llevarlo a cabo, he aquí que dejo una propuesta (y he aquí que veo a las propuestas de mis padres, a las propuestas de nuestros antepasados que nos llaman a la bancarrota...). Sólo falta lo siguiente
1. Que alguien lo lea
2. Que aún así, alguien siga interesado.
3. Que los interesados dediquen tiempo y dinero al proyecto...
La propuesta consiste en desarrollar un método global de análisis que con tiempo y dedicación considero que podría dar grandes resultados. dicho método (llamémoslo RVL) consiste (el funadamento teórico, para el práctico el tiempo verbal correcto sería el condicional);
1. Análisis Fundamental
Índices: Euro stoxx, IBEX, Nasdaq, Dow Jones, DAX, etc
Las variables a considerar serían las siguientes
Criterio Clasificación
Nombre Acción
Ejercicicio
Trimestre
Variables estudiadas
Nº de acciones
Capital
Toal Activo
Total Pasivo
Deuda neta
Cifra de Negocios
EBITDA/Resultado ordinario
Bº Extraordinario
Bº Total
Dividendo
Cotización
Ratios
Cotización/Dividendo Anual
deuda Neta/Pasivo
EBITDA/Capital
EBITDA/Cifra de Negocios
EBITDA/Nº de acciones
Con esos datos podríamos hacer series anualizadas y trimestrales por año, pudiéndo analizar evolución en las diferentes magnitudes (cifra de negocios, Beneficio, deuda Neta, Ratios) aplicando un baremo (promedio de variables analizadas) según el cual las acciones se considerarían en Cartera o no. Aquellas que se consideraran en cartera pasarían a ser anlizadas en los dos siguientes puntos (2 y 3)
2. Análisis Técnico
Criterio Clasificación
Diario
Mensual
Indicadores estudiados
Martillo
Tendencia
Figura cabeza hombro
Figura cabeza hombro invertida
Konkorde
(Y cualesquiera se consideraran importantes)
3. Análisis actualidad/Noticias
Lógicamente este criterio sería orientativo, sabiendo que salvo las noticas económicas el resto son muy "aleatorias"
Criterio ClasificaciónDiario
Mensual
Indicadores estudiados
Subida tipo Interés FED
Bajada tipo interés FED
Subida tipos BCE
Bajada tipos BCE
Evolución PIB
Noticias positivas
Noticias negativas (por desgracia las más abundantes)
Ampliaciones Capital
Entrada de otros inversores importantes
Etc
4. Enlazar los puntos 2 y 3 con las variaciones de precios experimentadas por los títulos seleccionados en el punto 1 como en Cartera. Al disponer de las variaciones de precios enlazadas con los variables estudiadas podríamos obtener procentajes y series históricas, las cuales nos permiirían por ejemplo conocer que ante la noticia de una subida de tipos, combinado con una tendencia positiva o una figura de martillo la probabilidad de que experimente una subida o bajada es un porcentaje concreto, así como la media de las subidas y las bajadas experimentadas de cara a obtener unos stop-loss.
Como podréis observar se trata de un proyecto muy (pero muy de mucho) ambicioso. No ostante, creo que su funcionamiento tendría dos resultados concretos
1. Análisis y selección de inversiones
2. Servicio de información sin competencia en la actualidad.
PD: Mi opinión personal acerca del futuro próximo de la bolsa.es que existe mucho mucho dinero agazapado esperando a ser invertido (otra cuestión es cuando todos esos billetes imprimidos estos años haya que sacarlos de circulación, éso si va a ser divertido de ver) así que ..¡¡comprad malditos!!
Albada de Bolsa&Economía
Análisis Bursátil Ibex, Eurostoxx50 y SP500
martes, 24 de noviembre de 2015
martes, 25 de agosto de 2015
Oráculo de delfos o problemas de miopía?
Recomendaciones renta Variable;
De aquí a 31/12
VALOR
|
PRECIO
25-08
|
PRECIO
31-12
|
ABENGOA
|
||
SACYR
|
||
SANTANDER
|
||
IAG
|
||
ARCELOR
MITTAL
|
||
FACEBOOK
|
||
ALEXION
PHARMACEUTICALS
|
||
MICROSOFT
|
||
EL
POLLO LOCO
|
||
GOOGLE
|
SÍ, hay “chicharros” pero a 31/12 veremos su valor…(igual no
valen nada, who knows)
Qué cada cuál elija sus stops en función de su aversión al
riesgo.
Si hay equivocaciones, no problema, éso será que ya me he graduado como analista de bolsa reputado. Si está todo equivocado será que ya soy un profesional de ésto y tengo que empezar a cobrar por cursos...
Consideraciones económicas:
1.
Problemas en China. China es un país ultra-liberal
con gobierno comunista. ¿Qué quiere decir? Que no van a permitir una caída
libre, al revés, seguiremos viendo cifras de crecimiento en torno a un 6%. La
corrección en bolsa la irán amortiguando vía financiación Banco
Central-empresas y aterrizando poco a poco (no tienen otra). Por otro lado
sigue teniendo un mercado interno inmenso sin dejar de ser el almacén del
mundo.
2.
FED: Alza de tipos en Diciembre, con avisos en
Noviembre. La fecha que querían era Septiembre pero el chaparrón actual hará
que ganen los partidarios de retrasar la subida de tipos
3.
EUR/USD: Rango en torno 1,10 – 1,18 hasta el momento
que la FED indique cambio de tercio y las noticias sean positivas, en ese
momento se encaminará a la paridad pasando primero por 1,05
4.
Cifras Macro: Los que se echan las manos a la
cabeza con las cifras de deuda deberían reflexionar acerca del valor global de
dicha deuda, es muy muy superior a la capacidad económica de sus países (a ver
quién es el guapo que le pide a Alemania que devuelva su deuda para gasto
corriente en 5-10 años como cualquier empresa, nos íbamos a reír un rato antes
de tirarnos al Hudson…). Estamos inundados de billetes (dólares al poder), la
economía global se diferencia en economía financiera y productiva. La primera
es muchas veces la segunda, así que hay dinero para inertir a mansalva y las
maquinitas no paran a ambos lados del Atlántico. Y lo que es peor, no hay forma
de corregir la rueda de billetes, sólo intentar que siga rodando (si para otra
vez al Hudson). Así que en resumen, LAS CIFRAS MACRO en Europa y Usa seguirán
en verde, aunque haya que pintarlas como tal a mano….
5.
Desaceleración económica a nivel mundial:
Ninguna cifra (por muy adulteradas que estén) indica dicho parón de forma
drástica (economía productiva, no financiera), lo que si indican es un cambio de
correlación de fuerzas. China quiere seguir su crecimiento, Usa su planicie
positiva (sí, no es un error al escribir) y Europa (que no Alemania) intentar
remontar un poco el vuelo. Las economías emergentes pueden dar muestras de
cansancio pero cuando una pierde el fuelle lo coge otra. La geopolítica a nivel
mundial se está moviendo a pasos agigantados y todos quieren ser los primeros
en posesión de commodities (propias o ajenas). En este escenario, dichas
commodities volverán a subir (el petróleo a su aire una temporada).
6.
Pánico y temor ante una nueva crisis: Me parece el
factor más a tener en cuenta, una crisis de confianza puede llevar a una
recesión y parón. El sistema se basa en la confianza, y una estampida de
capitales o excesiva volatilidad en las bolsas iba a dejar muchos heridos por
el camino. Es la variable que puede decantar la balanza en un sentido u otro…
lunes, 24 de agosto de 2015
Oráculo de delfos o problemas de miopía?
Recomendaciones renta Variable;
De aquí a 31/12
VALOR
|
PRECIO
25-08
|
PRECIO
31-12
|
ABENGOA
|
||
SACYR
|
||
SANTANDER
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||
IAG
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||
ARCELOR
MITTAL
|
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FACEBOOK
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ALEXION
PHARMACEUTICALS
|
||
MICROSOFT
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EL
POLLO LOCO
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GOOGLE
QUALCOMM |
SÍ, hay “chicharros” pero a 31/12 veremos su valor…(igual no
valen nada, who knows)
Qué cada cuál elija sus stops en función de su aversión al
riesgo.
Si hay equivocaciones, no problema, éso será que ya me he graduado como analista de bolsa reputado. Si está todo equivocado será que ya soy un profesional de ésto y tengo que empezar a cobrar por cursos...
Consideraciones económicas:
1.
Problemas en China. China es un país ultra-liberal
con gobierno comunista. ¿Qué quiere decir? Que no van a permitir una caída
libre, al revés, seguiremos viendo cifras de crecimiento en torno a un 6%. La
corrección en bolsa la irán amortiguando vía financiación Banco
Central-empresas y aterrizando poco a poco (no tienen otra). Por otro lado
sigue teniendo un mercado interno inmenso sin dejar de ser el almacén del
mundo.
2.
FED: Alza de tipos en Diciembre, con avisos en
Noviembre. La fecha que querían era Septiembre pero el chaparrón actual hará
que ganen los partidarios de retrasar la subida de tipos
3.
EUR/USD: Rango en torno 1,10 – 1,18 hasta el momento
que la FED indique cambio de tercio y las noticias sean positivas, en ese
momento se encaminará a la paridad pasando primero por 1,05
4.
Cifras Macro: Los que se echan las manos a la
cabeza con las cifras de deuda deberían reflexionar acerca del valor global de
dicha deuda, es muy muy superior a la capacidad económica de sus países (a ver
quién es el guapo que le pide a Alemania que devuelva su deuda para gasto
corriente en 5-10 años como cualquier empresa, nos íbamos a reír un rato antes
de tirarnos al Hudson…). Estamos inundados de billetes (dólares al poder), la
economía global se diferencia en economía financiera y productiva. La primera
es muchas veces la segunda, así que hay dinero para inertir a mansalva y las
maquinitas no paran a ambos lados del Atlántico. Y lo que es peor, no hay forma
de corregir la rueda de billetes, sólo intentar que siga rodando (si para otra
vez al Hudson). Así que en resumen, LAS CIFRAS MACRO en Europa y Usa seguirán
en verde, aunque haya que pintarlas como tal a mano….
5.
Desaceleración económica a nivel mundial:
Ninguna cifra (por muy adulteradas que estén) indica dicho parón de forma
drástica (economía productiva, no financiera), lo que si indican es un cambio de
correlación de fuerzas. China quiere seguir su crecimiento, Usa su planicie
positiva (sí, no es un error al escribir) y Europa (que no Alemania) intentar
remontar un poco el vuelo. Las economías emergentes pueden dar muestras de
cansancio pero cuando una pierde el fuelle lo coge otra. La geopolítica a nivel
mundial se está moviendo a pasos agigantados y todos quieren ser los primeros
en posesión de commodities (propias o ajenas). En este escenario, dichas
commodities volverán a subir (el petróleo a su aire una temporada).
6.
Pánico y temor ante una nueva crisis: Me parece el
factor más a tener en cuenta, una crisis de confianza puede llevar a una
recesión y parón. El sistema se basa en la confianza, y una estampida de
capitales o excesiva volatilidad en las bolsas iba a dejar muchos heridos por
el camino. Es la variable que puede decantar la balanza en un sentido u otro…
Guía Bolsa
Aprovechando el crack del día de hoy (24/08/2015) y el
miedo/pánico que arrastra al pequeño inversor me gustaría dejaros mi guía para
invertir. Es “sólo” mía y por tanto válida para mí.
Al final del mismo dejaré mis recomendaciones para el
corto/medio/largo plazo, es la manera más fácil de poder testear cualquier estrategia. Así como una pequeña reflexión sobre la economía y la bolsa en general.
En todo caso vamos allá…
ESTRATEGIA
2. Análisis Fundamental: Se basa en los parámetros
derivados del estudio de los estados contables y de la cifra de negocios, deuda
neta, etc. En cuanto a eso, y por experiencia profesional (incluyendo
consolidación contable) sólo puedo decir que salvo caso de conocer los estado
contables de una empresa por haberlos elaborado uno mismo, mejor desconfiar…así
que aquellos que crean los fundamentales dan la mejor respuesta ante el proceso
de elección de inversión, sólo hay que mirar los resultados de algunas empresa
y sus cotizaciones para darse cuenta que por desgracia no es un método válido
(por sí sólo)
Yo uso Per (entre 10-19),
dividendo al accionista (media de los últimos 5 años, valor no debe ser
superior a ésos 10-20) sobre valor actual, relación Deuda neta sobre Pasivo
Total y sobre Activo Y Patrimonio Neto (en este caso la deuda neta no debe ser
superior en varias veces a su patrimonio o activo) Un ejemplo es ABENGOA,
aunque soy de los que opinan que volverá a 1,50-2,00 Euros
3.
Noticias: Importante seguir la agenda y
calendario de noticias económicas, a veces coinciden las noticias con movimientos
consecuentes en bolsa. Otras veces ni de lejos (véase hoy). Una buena opción es
apostar por invertir en empresas cuyos resultados vayan a ser publicados en
breve. Siempre y cuando sea una empresa que se haya estudiado previamente o que
las noticias previas hayan sido buenas. Tampoco es un método fiable por sí
mismo, a veces el mercado (ese ente tan abstracto y amenazante) digiere los
resultados al revés de cómo debería…
4.
Ordenes con stop: USAR SIEMPRE STOP, personalmente
prefiero stop dinámicos si existe la opción, en otro caso, stop-loss con
beneficios, dejando márgenes medianamente amplios (teniendo en cuenta spread,
horquillas, comisiones, etc). LO MÁS IMPORTANTE HASTA AHORA, GESTIÓN DEL
RIESGO, SABER CUÁNTO ESTÁS DISPUESTO A PERDER, a partir de ahí ya has
descubierto el mayor truco de la historia del trading…
ü
ELECCIÓN DE UN BUEN BROKER: ESENCIAL, QUE
PERMITA STOPS, ÓRDENES CONDICIONADAS Y PROFUNDIDAD DE MERCADO. De nada sirve un
bróker con las comisiones más baratas si no permite estas operaciones (por
ejemplo DEGIRO)
5.
Gestión del estrés: Una vez seleccionada tu
jugada, se mantiene el tipo, el pánico o la euforia son los principales
enemigos en este juego…Si tienes posiciones sin stop, también ante todo mucha calma
como leerás al final de esta entrada.
6.
Peleas contra ti mismo, contra información
privilegiada, maquinitas de alta frecuencia, Fondos con capacidad de manipular
índices en base a volumen. A priori debería ser imposible ganar. Pero no lo es, con tiempo, paciencia, prudencia y habiéndose equivocado muchas veces por el camino antes.
GESTIÓN DEL RIESGO Y DEL ESTRÉS son las dos principales claves. Por descontado
que los únicos que SIEMPRE GANAN SON LOS QUE DISPONEN DE INFORMACIÓN
PRIVILEGIADA O PUEDEN MOVER EL MERCADO. El resto somos como gacelas en medio
del serengeti, vigilando cualquier movimiento que haga que la manda de ñus, búfalos,
cebras y gacelas se ponga en movimientos al unísono cuando se mueven los
leones, leoprados, hienas, etc.
7.
No existen métodos infalibles, en bolsa se gana
por promedio (si la mitad de tus operaciones han dado una ganancia que supera
las pérdidas en la otra mitad, estás GANANDO EN BOLSA). Se aprende de forma
continua, y antes de ganar se suele perder…
8.
Recomendaciones de los expertos: Valen para
saber que existe un porcentaje de gente que seguirá esas recomendaciones y puede
seguirse en épocas de bonanza puesto que aquellos sin experiencia invertirán en
aquellos valores recomendados por los “analistas”. En el 99% de los casos tienen
la misma idea que tú, ya sea inversor novato o con experiencia. En el 1% por
desgracia tienen todavía menos idea que tú
(igual es al revés, nunca me aclaro)
9.
Para aquellos que afirman que la bolsa es
lateral-bajista siempre
http://www.bolsamania.com/noticias/pulsos/como-evolucionan-las-principales-bolsas-mundiales-desde-la-quiebra-de-lehman-brothers--836583.html
Recomendaciones
Corto plazo: Blue Chips (esperando rebote).
SANTANDER, INDITEX, IAG, etc.
ALEXION PHARMACEUTICALS, FB, GOGGLE, APPLE,COCA-COLA…
Medio Plazo: las anteriores, más otras
consideradas chicharros como por ejemplo SACYR o BANKIA. FACEBOOK, MICROSOFT,
QUALCOMM (si se concreta la presión de Jana Partners para su venta) Y UN LARGO
ETC
Largo Plazo: Vía dividendos más plusvalías
cualquier valor sólido del IBEX como los descritos anteriormente, así como
valores sólidos del DAX y de NASDAQ.
Expondré mis recomendaciones con más
detenimiento en otra entrada de este mismo blog
La reflexión acerca del dinero emitido, las
burbujas y los movimientos especulativos también entrará en ulterior entrada (valga la
rebuznancia…)
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