Modelo de Bolsa

Buenas tardes a todos;

Sin tiempo para llevarlo a cabo, he aquí que dejo una propuesta (y he aquí que veo a las propuestas de mis padres, a las propuestas de nuestros antepasados que nos llaman a la bancarrota...). Sólo falta lo siguiente

1. Que alguien lo lea
2. Que aún así, alguien siga interesado.
3. Que los interesados dediquen tiempo y dinero al proyecto...

La propuesta consiste en desarrollar un método global de análisis que con tiempo y dedicación considero que podría dar grandes resultados. dicho método (llamémoslo RVL) consiste (el funadamento teórico, para el práctico el tiempo verbal correcto sería el condicional);

1. Análisis Fundamental

Índices: Euro stoxx, IBEX, Nasdaq, Dow Jones, DAX, etc

Las variables a considerar serían las siguientes

Criterio Clasificación

Nombre Acción
Ejercicicio
Trimestre

Variables estudiadas
Nº de acciones
Capital
Toal Activo
Total Pasivo
Deuda neta
Cifra de Negocios
EBITDA/Resultado ordinario
Bº Extraordinario
Bº Total
Dividendo
Cotización

Ratios
 Cotización/Dividendo Anual
deuda Neta/Pasivo
EBITDA/Capital
EBITDA/Cifra de Negocios
EBITDA/Nº de acciones

Con esos datos podríamos hacer series anualizadas y trimestrales por año, pudiéndo analizar evolución en las diferentes magnitudes (cifra de negocios, Beneficio, deuda Neta, Ratios) aplicando un baremo (promedio de variables analizadas) según el cual las acciones se considerarían en Cartera o no. Aquellas que se consideraran en cartera pasarían a ser anlizadas en los dos siguientes puntos (2 y 3)

2. Análisis Técnico

Criterio Clasificación

Diario
Mensual

 Indicadores estudiados

Martillo
Tendencia
Figura cabeza hombro
Figura cabeza hombro invertida
Konkorde
(Y cualesquiera se consideraran importantes)


3. Análisis actualidad/Noticias

Lógicamente este criterio sería orientativo, sabiendo que salvo las noticas económicas el resto son muy "aleatorias"
Criterio ClasificaciónDiario
Mensual

 Indicadores estudiados

Subida tipo Interés FED
Bajada tipo interés FED
Subida tipos BCE
Bajada tipos BCE
Evolución PIB
Noticias positivas
Noticias negativas (por desgracia las más abundantes)
Ampliaciones Capital
Entrada de otros inversores importantes
Etc

4. Enlazar los puntos 2 y 3 con las variaciones de precios experimentadas por los títulos seleccionados en el punto 1 como en Cartera. Al disponer de las variaciones de precios enlazadas con los variables estudiadas podríamos obtener procentajes y series históricas, las cuales nos permiirían por ejemplo conocer que ante la noticia de una subida de tipos, combinado con una tendencia positiva o una figura de martillo la probabilidad de que experimente una subida o bajada es un porcentaje concreto, así como la media de las subidas y las bajadas experimentadas de cara a obtener unos stop-loss.

Como podréis observar se trata de un proyecto muy (pero muy de mucho) ambicioso. No ostante, creo que su funcionamiento tendría dos resultados concretos

1. Análisis y selección de inversiones
2. Servicio de información sin competencia en la actualidad.

PD: Mi opinión personal acerca del futuro próximo de la bolsa.es que existe mucho mucho dinero agazapado esperando a ser invertido (otra cuestión es cuando todos esos billetes imprimidos estos años haya que sacarlos de circulación, éso si va a ser divertido de ver) así que ..¡¡comprad malditos!!

Oráculo de delfos o problemas de miopía?

Recomendaciones renta Variable;

De aquí a 31/12

VALOR	PRECIO 25-08	PRECIO 31-12
ABENGOA
SACYR
SANTANDER
IAG
ARCELOR MITTAL
FACEBOOK
ALEXION PHARMACEUTICALS
MICROSOFT
EL POLLO LOCO
GOOGLE

SÍ, hay “chicharros” pero a 31/12 veremos su valor…(igual no valen nada, who knows)

Qué cada cuál elija sus stops en función de su aversión al riesgo.

Si hay equivocaciones, no problema, éso será que ya me he graduado como analista de bolsa reputado. Si está todo equivocado será que ya soy un profesional de ésto y tengo que empezar a cobrar por cursos...

Consideraciones económicas: 

1.       Problemas en China. China es un país ultra-liberal con gobierno comunista. ¿Qué quiere decir? Que no van a permitir una caída libre, al revés, seguiremos viendo cifras de crecimiento en torno a un 6%. La corrección en bolsa la irán amortiguando vía financiación Banco Central-empresas y aterrizando poco a poco (no tienen otra). Por otro lado sigue teniendo un mercado interno inmenso sin dejar de ser el almacén del mundo.

2.       FED: Alza de tipos en Diciembre, con avisos en Noviembre. La fecha que querían era Septiembre pero el chaparrón actual hará que ganen los partidarios de retrasar la subida de tipos

3.       EUR/USD: Rango en torno 1,10 – 1,18 hasta el momento que la FED indique cambio de tercio y las noticias sean positivas, en ese momento se encaminará a la paridad pasando primero por 1,05

4.       Cifras Macro: Los que se echan las manos a la cabeza con las cifras de deuda deberían reflexionar acerca del valor global de dicha deuda, es muy muy superior a la capacidad económica de sus países (a ver quién es el guapo que le pide a Alemania que devuelva su deuda para gasto corriente en 5-10 años como cualquier empresa, nos íbamos a reír un rato antes de tirarnos al Hudson…). Estamos inundados de billetes (dólares al poder), la economía global se diferencia en economía financiera y productiva. La primera es muchas veces la segunda, así que hay dinero para inertir a mansalva y las maquinitas no paran a ambos lados del Atlántico. Y lo que es peor, no hay forma de corregir la rueda de billetes, sólo intentar que siga rodando (si para otra vez al Hudson). Así que en resumen, LAS CIFRAS MACRO en Europa y Usa seguirán en verde, aunque haya que pintarlas como tal a mano….

5.       Desaceleración económica a nivel mundial: Ninguna cifra (por muy adulteradas que estén) indica dicho parón de forma drástica (economía productiva, no financiera), lo que si indican es un cambio de correlación de fuerzas. China quiere seguir su crecimiento, Usa su planicie positiva (sí, no es un error al escribir) y Europa (que no Alemania) intentar remontar un poco el vuelo. Las economías emergentes pueden dar muestras de cansancio pero cuando una pierde el fuelle lo coge otra. La geopolítica a nivel mundial se está moviendo a pasos agigantados y todos quieren ser los primeros en posesión de commodities (propias o ajenas). En este escenario, dichas commodities volverán a subir (el petróleo a su aire una temporada).

6.       Pánico y temor ante una nueva crisis: Me parece el factor más a tener en cuenta, una crisis de confianza puede llevar a una recesión y parón. El sistema se basa en la confianza, y una estampida de capitales o excesiva volatilidad en las bolsas iba a dejar muchos heridos por el camino. Es la variable que puede decantar la balanza en un sentido u otro…

Oráculo de delfos o problemas de miopía?

Recomendaciones renta Variable;

De aquí a 31/12

VALOR	PRECIO 25-08	PRECIO 31-12
ABENGOA
SACYR
SANTANDER
IAG
ARCELOR MITTAL
FACEBOOK
ALEXION PHARMACEUTICALS
MICROSOFT
EL POLLO LOCO
GOOGLE QUALCOMM

SÍ, hay “chicharros” pero a 31/12 veremos su valor…(igual no valen nada, who knows)

Qué cada cuál elija sus stops en función de su aversión al riesgo.

Si hay equivocaciones, no problema, éso será que ya me he graduado como analista de bolsa reputado. Si está todo equivocado será que ya soy un profesional de ésto y tengo que empezar a cobrar por cursos...

Consideraciones económicas: 

1.       Problemas en China. China es un país ultra-liberal con gobierno comunista. ¿Qué quiere decir? Que no van a permitir una caída libre, al revés, seguiremos viendo cifras de crecimiento en torno a un 6%. La corrección en bolsa la irán amortiguando vía financiación Banco Central-empresas y aterrizando poco a poco (no tienen otra). Por otro lado sigue teniendo un mercado interno inmenso sin dejar de ser el almacén del mundo.

2.       FED: Alza de tipos en Diciembre, con avisos en Noviembre. La fecha que querían era Septiembre pero el chaparrón actual hará que ganen los partidarios de retrasar la subida de tipos

3.       EUR/USD: Rango en torno 1,10 – 1,18 hasta el momento que la FED indique cambio de tercio y las noticias sean positivas, en ese momento se encaminará a la paridad pasando primero por 1,05

4.       Cifras Macro: Los que se echan las manos a la cabeza con las cifras de deuda deberían reflexionar acerca del valor global de dicha deuda, es muy muy superior a la capacidad económica de sus países (a ver quién es el guapo que le pide a Alemania que devuelva su deuda para gasto corriente en 5-10 años como cualquier empresa, nos íbamos a reír un rato antes de tirarnos al Hudson…). Estamos inundados de billetes (dólares al poder), la economía global se diferencia en economía financiera y productiva. La primera es muchas veces la segunda, así que hay dinero para inertir a mansalva y las maquinitas no paran a ambos lados del Atlántico. Y lo que es peor, no hay forma de corregir la rueda de billetes, sólo intentar que siga rodando (si para otra vez al Hudson). Así que en resumen, LAS CIFRAS MACRO en Europa y Usa seguirán en verde, aunque haya que pintarlas como tal a mano….

5.       Desaceleración económica a nivel mundial: Ninguna cifra (por muy adulteradas que estén) indica dicho parón de forma drástica (economía productiva, no financiera), lo que si indican es un cambio de correlación de fuerzas. China quiere seguir su crecimiento, Usa su planicie positiva (sí, no es un error al escribir) y Europa (que no Alemania) intentar remontar un poco el vuelo. Las economías emergentes pueden dar muestras de cansancio pero cuando una pierde el fuelle lo coge otra. La geopolítica a nivel mundial se está moviendo a pasos agigantados y todos quieren ser los primeros en posesión de commodities (propias o ajenas). En este escenario, dichas commodities volverán a subir (el petróleo a su aire una temporada).

6.       Pánico y temor ante una nueva crisis: Me parece el factor más a tener en cuenta, una crisis de confianza puede llevar a una recesión y parón. El sistema se basa en la confianza, y una estampida de capitales o excesiva volatilidad en las bolsas iba a dejar muchos heridos por el camino. Es la variable que puede decantar la balanza en un sentido u otro…

Guía Bolsa

Aprovechando el crack del día de hoy (24/08/2015) y el miedo/pánico que arrastra al pequeño inversor me gustaría dejaros mi guía para invertir. Es “sólo” mía y por tanto válida para mí.

Al final del mismo dejaré mis recomendaciones para el corto/medio/largo plazo, es la manera más fácil de poder testear cualquier estrategia. Así como una pequeña reflexión sobre la economía y la bolsa en general. En todo caso vamos allá…

ESTRATEGIA

1. Análisis Técnico: el análisis técnico se basa en estadísticas, históricos, precios y volúmenes. Es por ello que los indicadores sólo intentan pronosticar lo que realizará un determinado valor  en base a un “histórico” anterior dependiendo de los parámetros seleccionados (precio, volumen, medias, etc.). Os dejo un gráfico de los que uso yo que son un poco mezcla de varios. Hay que tener presente que en el análisis técnico los indicadores se contradicen unos a otros en función de los parámetros seleccionados. Las críticas a este modelo surgen de la no observancia de los fundamentales (estados contables) ni de las noticias. Aquí me gustaría dar las gracias a Xavier Blai por sus aportes en forma de indicadores

2.  Análisis Fundamental: Se basa en los parámetros derivados del estudio de los estados contables y de la cifra de negocios, deuda neta, etc. En cuanto a eso, y por experiencia profesional (incluyendo consolidación contable) sólo puedo decir que salvo caso de conocer los estado contables de una empresa por haberlos elaborado uno mismo, mejor desconfiar…así que aquellos que crean los fundamentales dan la mejor respuesta ante el proceso de elección de inversión, sólo hay que mirar los resultados de algunas empresa y sus cotizaciones para darse cuenta que por desgracia no es un método válido (por sí sólo)

Yo uso Per (entre 10-19), dividendo al accionista (media de los últimos 5 años, valor no debe ser superior a ésos 10-20) sobre valor actual, relación Deuda neta sobre Pasivo Total y sobre Activo Y Patrimonio Neto (en este caso la deuda neta no debe ser superior en varias veces a su patrimonio o activo) Un ejemplo es ABENGOA, aunque soy de los que opinan que volverá a 1,50-2,00 Euros

3.  Noticias: Importante seguir la agenda y calendario de noticias económicas, a veces coinciden las noticias con movimientos consecuentes en bolsa. Otras veces ni de lejos (véase hoy). Una buena opción es apostar por invertir en empresas cuyos resultados vayan a ser publicados en breve. Siempre y cuando sea una empresa que se haya estudiado previamente o que las noticias previas hayan sido buenas. Tampoco es un método fiable por sí mismo, a veces el mercado (ese ente tan abstracto y amenazante) digiere los resultados al revés de cómo debería…

4.  Ordenes con stop: USAR SIEMPRE STOP, personalmente prefiero stop dinámicos si existe la opción, en otro caso, stop-loss con beneficios, dejando márgenes medianamente amplios (teniendo en cuenta spread, horquillas, comisiones, etc). LO MÁS IMPORTANTE HASTA AHORA, GESTIÓN DEL RIESGO, SABER CUÁNTO ESTÁS DISPUESTO A PERDER, a partir de ahí ya has descubierto el mayor truco de la historia del trading…

ü  ELECCIÓN DE UN BUEN BROKER: ESENCIAL, QUE PERMITA STOPS, ÓRDENES CONDICIONADAS Y PROFUNDIDAD DE MERCADO. De nada sirve un bróker con las comisiones más baratas si no permite estas operaciones (por ejemplo DEGIRO)

5.  Gestión del estrés: Una vez seleccionada tu jugada, se mantiene el tipo, el pánico o la euforia son los principales enemigos en este juego…Si tienes posiciones sin stop, también ante todo mucha calma como leerás al final de esta entrada.

6.  Peleas contra ti mismo, contra información privilegiada, maquinitas de alta frecuencia, Fondos con capacidad de manipular índices en base a volumen. A priori debería ser imposible ganar. Pero no lo es, con tiempo, paciencia, prudencia y habiéndose equivocado muchas veces por el camino antes. GESTIÓN DEL RIESGO Y DEL ESTRÉS son las dos principales claves. Por descontado que los únicos que SIEMPRE GANAN SON LOS QUE DISPONEN DE INFORMACIÓN PRIVILEGIADA O PUEDEN MOVER EL MERCADO. El resto somos como gacelas en medio del serengeti, vigilando cualquier movimiento que haga que la manda de ñus, búfalos, cebras y gacelas se ponga en movimientos al unísono cuando se mueven los leones, leoprados, hienas, etc.

7.  No existen métodos infalibles, en bolsa se gana por promedio (si la mitad de tus operaciones han dado una ganancia que supera las pérdidas en la otra mitad, estás GANANDO EN BOLSA). Se aprende de forma continua, y antes de ganar se suele perder…

8.  Recomendaciones de los expertos: Valen para saber que existe un porcentaje de gente que seguirá esas recomendaciones y puede seguirse en épocas de bonanza puesto que aquellos sin experiencia invertirán en aquellos valores recomendados por los “analistas”. En el 99% de los casos tienen la misma idea que tú, ya sea inversor novato o con experiencia. En el 1% por desgracia tienen todavía menos idea que tú  (igual es al revés, nunca me aclaro)

9.  Para aquellos que afirman que la bolsa es lateral-bajista siempre

http://www.bolsamania.com/noticias/pulsos/como-evolucionan-las-principales-bolsas-mundiales-desde-la-quiebra-de-lehman-brothers--836583.html

    Recomendaciones

Corto plazo: Blue Chips (esperando rebote). SANTANDER, INDITEX, IAG, etc. ALEXION PHARMACEUTICALS, FB, GOGGLE, APPLE,COCA-COLA…

Medio Plazo: las anteriores, más otras consideradas chicharros como por ejemplo SACYR o BANKIA. FACEBOOK, MICROSOFT, QUALCOMM (si se concreta la presión de Jana Partners para su venta) Y UN LARGO ETC

Largo Plazo: Vía dividendos más plusvalías cualquier valor sólido del IBEX como los descritos anteriormente, así como valores sólidos del DAX y de NASDAQ.

Expondré mis recomendaciones con más detenimiento en otra entrada de este mismo blog

La reflexión acerca del dinero emitido, las burbujas y los movimientos especulativos  también entrará en ulterior entrada (valga la rebuznancia…)